채권투자 모든것

 

채권으로 안전하고 쉽게 투자하는 법｜채권 투자의 기본 개념｜국채 투자 타이밍?

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채권투자 핵심 노하우:국내채권부터 해외채권까지

 

채권투자로 어떻게 돈을 버나?	1이자수익 예금과 같이 만기시 금리에 따른 이자를 줌 2 자본수익 주식과 같이 가격이 변동하므로 시세차익 -만기전 매각이 가능
국채가격은 금리에 따라 변동	금리가 내리면 수익이 난다.
예) 4%국채 (3년만기) 샀다면 3년에 연4%의 이자를 받는다는의미. 여기에 100원에 국채를 사서 120원에 팔면 20원에대한 양도소득세는 면제임 향후에 경제가 나빠지면 국채가격이 올라가면 그때 팔수 있음
장기 와 단기는 수익률에서 큰 차이가 있음	1년뒤 금리가 1%내리는 상황에서 (이론적으로) 3년 국채가격의 수익은 1% X 3 (duration) 10년 국채가격의 수익은 1%X 10 (duration) 1년뒤 금리가 2%내리는 사황에서 20년 국채가격의 수익은 2% X 20 = 40%
표면이자 = 쿠폰이자  할인채 - 채권에 표기된 가격보다 할인해 거래되는 채권	어떤 채권의 경우 연3.5%수익을 내고 있는데 쿠폰이자가 1%인 경우 표면이자가 낮은데 수익이 3.5%라면 가격이 할인되있는 할인채라는 의미 지난 2년동안 금리가 올라서 채권가격이 내려가있는경우 종합소득세대상자는 쿠폰금리를 본다.세금은 표면이자에 대해서만 부과되기 때문이다.
신용등급에 따른 채권가격의 변화	트리플B이상은 금리에 다른 가격변동에 따르지만 등급이 낮은 채권은 주식과 같은 방향으로 움직이기때문에 안전자산의 기능은 어렵다.
채권이 주식에 비해 갖고있는 장점	1 시간가치 2 포트폴리오 효과 경제는 장기로 가는데 대부분의 재산은 경제가 좋을때 수익이나는 구조이기때문에 어려울때도 수익이 나는 부분에도 분배되 있어야 한다. 주식에 한 10배이상 투자해하라

계속된 금리인상으로 채권 가격이 떨어질 것으로 예상되는데 채권투자가 괜찮나?	40년간의 정책금리의 인상사이클을 100으로 봤을때  시장금리의 정점은 50~70%에서 꺾인다. 국채시장의 금리-기관투자자의 판단에서 결정 중립금리 - 인플레이션을 잡아 경제 안적적으로 키우고 부정적 기능은 최소화 하는 금리 한국은 중립금리에 도달하고 있음  한국은 이미 시장금리에 연말의 금리인상분이 포함되어 있음
국채금리 검색	https://search.naver.com/search.naver?where=nexearch&sm=top_sug.pre&fbm=0&acr=4&acq=%EA%B5%AD%EC%B1%84%EA%B8%88%EB%A6%AC&qdt=0&ie=utf8&query=%EB%AF%B8%EA%B5%AD+%EA%B5%AD%EC%B1%84+%EA%B8%88%EB%A6%AC

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채권 투자란 무엇인가:변화하는 금융시장에 대비하는 빌 그로스의 투자 전략

* 채권매매방법- https://www.youtube.com/@gomhee

신한은행26-09-이-2-A

 

*  파킹통장, CMA 말고 '이 종목'에 묻어두세요. 매일 수익납니다｜김수정 매니저

https://www.youtube.com/watch?v=txOZyIBYjA4 *매달 이자 주는 미국 채권 ETF 3대장 한방에 정리하기(1탄) https://www.youtube.com/watch?v=_vqYhiBbpos

 

소수몽키 https://www.youtube.com/watch?v=JGAl436RG9M
* 채권펀드 종류 시기별 대표 3가지 종류 TLT:장기 IEF:중기 SHY:단기

	주식 30 채권55 원자재15

* 마경환 대표

채권-국채외 국채가 아닌것 ,  지금은 국채만 생각하는게 좋다.

국채- 경기침체가 예상될때는 국채가 매력적, 경제가 나빠질수록 매력적

금리가 내년초 또는 하반기에 내릴것이란 예상때문에 채권투자가 뜨고있다.

정책금리=경제브레이크 가 너무 과도하게 올라가면 경제 충격이 커지고 주식시장이 깨진다.

글로벌 투자은행  연준의 점도표 4.4% 4.6%까지 전망 내년에 0.25%가 마지막으로 5%까지만 올릴전망

빅스텝이 몇개월 후에 충격파가 확인되고

미국의 중립금리(인플레이션잡는 순기능과, 경제 속도가 떨어지는 부정적기능을 최소화 시키는금리) 가 멀어지고 있기때문에 1/4분기부터는 경제 충격파를 확인할수있는 구간으로 보이기 때문에 내년 25pp가 최대라고 본다.

* 유럽의 상황과 그 의미 - 영국 

경기부양위해 감세안을 발표했는데 영국 국채가격이 폭락하였고 금리가 폭등하였다. 영국관련 자산이 리스크하다고 판단되어   파운드가 폭락하여 영국정부가 이를 해소하기위해 시장안정화를 위해 긴급으로 국채를 매입한다고 발표.

결론은 금리인상을 계속하게 되면 예상치 못한 결과가 나타난다는 전형적인 모습을 보인사례

정부가 개입하면 안되고 시장에 맡겨야 한다는 증거

파운드가 폭락하였기 때문에 영국은 금리를 금리 2.25에서 5%올릴것으로 전망 현재 실업률도  3.6에서 5.5로 올라갈것으로 전망.

전세계가 동시다발적으로 경제브레이크를 잡고있고(금리인상) 경제가 더 심하게 둔화될것으로 전망.

스테그플레이션 예상된다.

* 한국의 금리상황

원화약세부분에 대해 보고서에 의하면 1%절하면 0.06%인플레 효과

1100->1400원 원화약세는 현재 세계적으로 모든 통화가 약세이기때문에 치료환율로 따지면 크게 떨어지진 않았다.

우리의 딜레마는 미국따라 금리인상을 해야하는 부분이다.

부동산과 가계대출이 많은 상황에서 미국금리차와 우리경제 끼치는 영향 사이에서 고민이 깊다.

* 이런 상황에서 채권투자의 이유

물가잡히는 시그널이 한분기정도 지나면 가시화 될것으로 보이고 스테그플레이션이 일어날것같진 않다.

공급망이 안정화 되고있는 시그널이 있고 수요도 감소하는 것으로 보이기 때문에 인플레이션은 잡힐것같다.

이렇게 되면 이제는 인플레이션이 포커스가 아니라 경기둔화에 포커스에 초첨이 되야하니 주식보다는  채권투자가 극명해진다. 

* 주식을 생각보다 기간을 길게  감내해야하는 이유

 1970년이후 s&P 가 바닥을 다지고 회복된 경우 7번인데 

 과거 7번 모두 해당 연준금리가 시장예상과 달리 금리인하이후 어느시점에서 주가가 올라갔다.

금리인하하고 평균10개월 정도후에 반등 (한달 걸린적도 있지만)

2년만기 국채금리 하락 - 단기국채 (정책금리영향받고, 시중금리가 정책금리보다 한두달 먼저움직임) 2년만 0.5이상 올라간 이후에 주식이 바닥을 찍고 상승한다.

장단기 국채금리가 역전되면 경기침체가 온다는 분석은 이미 다 알고있다. 역전된 폭이 심화될수록 경기침체가 심하다.

언제주식이 올라가면 (10년만기 2년만기)국채의 역전된 금리가 우상향된 이후에 주식이 올라간다.

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채권투자 핵심 노하우:국내채권부터 해외채권까지

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